成長打底AI增強 華夏中證500增強指數(shù)3月4日開售

AI賦能金融正在日益深化，特別是在量化投資領(lǐng)域。AI可以通過強大的深度學(xué)習(xí)能力對大量的數(shù)據(jù)進行處理，尋找其中的關(guān)聯(lián)性，從而發(fā)現(xiàn)靠人類的思維方式不能完全發(fā)現(xiàn)的數(shù)據(jù)價值，進而助力提升投資效率、讓投資決策更加準確。近日，華夏基金公告旗下華夏中證500指數(shù)增強基金將于3月4日正式開售。據(jù)悉，該基金就是在傳統(tǒng)指數(shù)增強型產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新引入AI算法，以中證500指數(shù)為基準進行量化模型選股，力爭更好地獲取超額收益。

　　華夏中證500指數(shù)增強基金擬任基金經(jīng)理是華夏基金數(shù)量投資部行政負責(zé)人張弘弢，據(jù)他介紹，引入AI技術(shù)后，華夏中證500指數(shù)增強相較于傳統(tǒng)指數(shù)增強型產(chǎn)品，主要有三方面優(yōu)勢，一是突破傳統(tǒng)增強策略面臨的瓶頸，傳統(tǒng)方法下的策略趨同已經(jīng)造成超額收益減少，且多因子模型下，過于依賴于人的主觀判斷，加之近期的過度挖掘，已經(jīng)出現(xiàn)因子擁擠及失效情形。而AI+主動量化能夠挖掘出與傳統(tǒng)投資方法低相關(guān)性的投資方式，力爭更好地獲取超額收益。二是，更好利用大數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)量化分析手段，只能對有限的數(shù)據(jù)進行假設(shè)、分析、驗證及應(yīng)用，對海量數(shù)據(jù)對應(yīng)的模式識別難以實現(xiàn)全覆蓋，機會的挖掘能力取決于個人能力。而利用AI技術(shù)，可通過數(shù)據(jù)接口導(dǎo)入大量數(shù)據(jù)，包括歷史行情走勢、行業(yè)數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系、上下游變化、宏觀數(shù)據(jù)、交易情況、政策信息等，都可以作為機器學(xué)習(xí)的訓(xùn)練樣本，幫助機器多維度、跨維度整合可用信息，尋找可能存在的“贏家模式”。三是，能夠高效的及時調(diào)整策略。傳統(tǒng)投資中，基金經(jīng)理一般是在交易時間后整理數(shù)據(jù)、回顧組合、市場分析并制定組合管理策略。利用AI技術(shù)，可實現(xiàn)相關(guān)數(shù)據(jù)及時更新，并完成對組合持倉、預(yù)期收益及調(diào)整策略的及時生成。考慮到目前A股市場散戶資金占比仍然很高，AI可以快速識別投資者相應(yīng)交易行為、情緒、輿情等信息，更好助力組合實現(xiàn)超額收益。

　　除了AI賦能，華夏中證500指數(shù)增強所跟蹤的標的指數(shù)中證500指數(shù)本身也具備投資價值。中證500指數(shù)綜合反映了A股中一批中小市值公司的股票價格表現(xiàn)，在行業(yè)分布成長性突出，信息技術(shù)、工業(yè)、材料、可選消費、醫(yī)療保健等成長行業(yè)占比高。今年以來，以5G、半導(dǎo)體、新能源車為代表的科技成長行業(yè)景氣度向好的趨勢不斷強化，在宏觀政策托底、流動性充裕和海外市場總體穩(wěn)定的情況下，成長股投資趨勢或仍將持續(xù)。加上再融資政策落地，可以在一定程度上改善中小企業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)的融資環(huán)境、降低上市公司的資產(chǎn)負債率。而且中證500指數(shù)成分股指數(shù)權(quán)重分散，前十大成分股權(quán)重合計僅6%左右，可有效避免個股“黑天鵝”事件對組合造成較大影響。目前中證500估值處于低位上升趨勢，估值遠低于歷史平均水平，具備較高配置價值。

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