銀河證券：國(guó)企改革助力有色央國(guó)企估值重塑

云財(cái)經(jīng)訊，銀河證券研報(bào)指出，有色央國(guó)企肩負(fù)國(guó)家資源保障和中國(guó)有色金屬行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重任。在國(guó)家發(fā)展要求和政策支持下，有色央國(guó)企的資源擴(kuò)張、新材料突破、并購(gòu)重組整合將帶來(lái)增長(zhǎng)預(yù)期，具有良好的成長(zhǎng)性。 央國(guó)企的考核指標(biāo)不斷升級(jí)，“一利五率”下有色央國(guó)企的盈利能力將增強(qiáng)，費(fèi)用控制將提高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將改善，這將帶來(lái)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的提升和業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。 此外，隨著央國(guó)企市值管理的加強(qiáng)，有色央國(guó)企的分紅派息將提高投資回報(bào)，大股東優(yōu)質(zhì)礦山資源資產(chǎn)的注入節(jié)奏預(yù)期加快，估值有望擴(kuò)張。 我們建議關(guān)注中國(guó)有色金屬行業(yè)各細(xì)分戰(zhàn)略金屬品種中的央國(guó)企龍頭公司，包括紫金礦業(yè)(601899)、中國(guó)鋁業(yè)(601600)、山東黃金(600547)、中金黃金(600489)、中國(guó)稀土(000831)、鹽湖股份(000792)、寶武鎂業(yè)(002182)、有研新材(600206)。